Nelle prime 10 posizioni, quattro cooperative
Il rapporto annuale Global Dairy Top 20 di Rabobank , che evidenzia l’andamento dei ricavi dei leader mondiali del settore lattiero-caseario, mostra che solo cinque aziende hanno mantenuto la stessa posizione dell’anno scorso, indicando un rimpasto lungo l’intera lista. Lactalis è riuscito a mantenere il primo posto, mentre Dairy Farmers of America è risalito al secondo, spingendo Nestlé al terzo posto. Nei primi 10 posti della classifica, quattro le cooperative.
Il rafforzamento del dollaro USA ha influenzato i cambiamenti di posizione nella classifica. Il fatturato complessivo delle prime 20 aziende è aumentato del 7,4% in dollari USA, dopo il guadagno del 9,3% dell'anno precedente. L'attività di fusioni e acquisizioni per questi 20 leader di mercato è stata quasi alla pari con quella dell'anno precedente. Si è notato un rallentamento nella seconda metà del 2022, che è continuato nella prima metà del 2023.
Alimentati da una seconda ondata di inflazione indotta dalla guerra, i prezzi dei prodotti lattiero-caseari nell’UE sono saliti a nuovi massimi medi annuali. Anche in Oceania e negli Stati Uniti i prezzi del latte in polvere sono aumentati. Allo stesso tempo, una crescita della produzione di latte inferiore al previsto nelle principali regioni esportatrici e una discreta domanda interna hanno contribuito a un mercato lattiero-caseario complessivamente ristretto con eccedenze esportabili limitate durante gran parte del 2022. Nel complesso, gli aumenti medi dei prezzi su base annua di burro, formaggio, latte in polvere e altri prodotti lattiero-caseari pongono le basi per una crescita del fatturato a due cifre nelle valute locali nel 2022.
L’aumento dei ricavi è controbilanciato da una base di costi in aumento e da prezzi del latte senza precedenti. "Alla fine, la maggior parte degli incrementi del fatturato sono stati assorbiti dall'esplosione dei costi, lasciando ben poco sui profitti delle aziende", spiega Richard Scheper, analista lattiero-caseario di Rabobank. “Molte aziende lattiero-casearie hanno pagato prezzi medi record per il latte alla stalla per compensare i costi di produzione delle grandi aziende agricole”. L’aumento dei costi energetici e la disponibilità di gas naturale – soprattutto in Europa – erano le maggiori preoccupazioni per la lavorazione lattiero-casearia ad alta intensità energetica. Anche i costi per altri settori, come logistica, materiali di imballaggio e manodopera, sono aumentati nel 2022.
Il rafforzamento del dollaro USA ha influenzato i cambiamenti di posizione nella classifica. “Per le aziende lattiero-casearie non statunitensi, gli aumenti del fatturato nelle valute locali sono stati parzialmente o addirittura in gran parte compensati dal rafforzamento del dollaro USA, dando luogo a cambiamenti di posizione lungo l’intero elenco e contribuendo all’ingresso dell’irlandese Glanbia”, secondo Scheper. La maggior parte dei ricavi di Glanbia deriva dalle vendite negli Stati Uniti e la società ha recentemente annunciato che nel prossimo futuro passerà alla rendicontazione in dollari statunitensi invece che in euro.
Il dollaro canadese si è rafforzato anche rispetto a molte altre valute, compreso l’euro. Ciò ha aiutato la canadese Saputo (10°) a consolidare la sua posizione nella top 10 e a far salire Agropur di una posizione, al 15° posto. Entrambe le società hanno volumi di vendita considerevoli negli Stati Uniti, dando loro un vantaggio competitivo.
Gli andamenti dei cambi nel 2022 sono stati particolarmente sfavorevoli per le aziende lattiero-casearie che riportano in dollari neozelandesi, renminbi e yen, contribuendo a far perdere tre posizioni alla neozelandese Fonterra, alla perdita di guadagni di fatturato in termini di dollari statunitensi per le cinesi Yili e Mengniu e alla giapponese Meiji.
Fusioni e acquisizioni
Nel 2022, l’attività di fusioni e acquisizioni è stata quasi alla pari con quella dell’anno precedente, con quasi 25 operazioni. Tuttavia, l’attività nella prima metà del 2023 ha subito un rallentamento sia nel numero che nella dimensione delle operazioni, con circa otto operazioni annunciate rispetto a circa 12 operazioni nei primi sei mesi del 2022.